Review Esta Kapital 2023, P2P Lending mikro Indonesia

Review Esta Kapital 2023

Esta Kapital merupakan p2p lending yang saya gunakan sejak mereka rilis sampai sekarang, tanpa sempat berhenti sama sekali. Saya sangat puas dan percaya dengan Esta Kapital, meskipun saya tidak tahu apakah lender lain juga menerima pelayanan yang sama baiknya seperti saya.

Review 2023 ini menggunakan format baru yang lebih objektif, mendetail, dan ringkas. Apabila ini pertama kali anda membaca review 2023 saya, anda mungkin perlu membaca dulu penjelasan saya soal kriteria penilaian baru yang dijelaskan di tulisan ini. Singkatnya, angka 2 mengindikasikan penilaian positif, angka 1 merupakan penilaian netral, dan angka 0 merupakan penilaian buruk. Semakin tinggi skor keseluruhan suatu p2p, semakin tinggi rekomendasi saya pada p2p tersebut.

Untuk membaca review lama tahun 2021 sebagai perbandingan historis, anda bisa lihat review Esta 2021 disini.

Skor dan Rekomendasi

Esta Kapital berhasil mendapatkan skor total 35 dari skor maksimal 46. Esta Kapital adalah pilihan pertama saya untuk P2P yang bergerak di bidang segmen mikro. Saya lebih memilih Esta Kapital daripada kompetitornya Amartha, karena meskipun skala perusahaannya lebih kecil, namun manajemennya lebih transparan dan induk perusahaannya merupakan perusahaan lokal yang sudah lebih awal bergerak di bidang pendanaan mikro serta memiliki banyak portfolio bisnis yang menguntungkan (bukan venture capital tukang bakar uang).

Apabila ingin mendaftar dan mencoba Esta Kapital, saya mohon bantuannya untuk menggunakan kode referral saya ZTVINT untuk mendukung kelangsungan blog ini. Terima kasih banyak sebelumnya!

Rangkuman Penilaian

Kelebihan Esta Kapital	Kekurangan Esta Kapital
Holding company nya merupakan perusahaan 100% lokal yang memiliki banyak lini usaha dan tidak memiliki budaya bakar duit	Asuransi menggunakan skema ASO dan di masa lampau terlihat sempat kesulitan mencairkan asuransi
Meskipun fokus di satu segmen market saja namun memiliki 3 variasi produk untuk meladeni selera lender yang berbeda-beda	Informasi borrower kurang transparan

Latar Belakang Perusahaan

Skor aspek: 7/10

Suntikan Dana

Esta Kapital dimiliki oleh Esta Group, konsortium lokal yang juga memiliki beberapa unit usaha lain sepeeti produksi makanan kemasan, perhotelan, dan properti. Belum ada suntikan dana dari investor lokal maupun internasional. Unit usaha Esta lainnya sudah cukup mapan meskipun ada satu yang sepertinya tidak berjalan (untuk produk payment nya)

Skor: 1

Laporan Keuangan

Esta Kapital telah kehilangan lebih dari 50% modal disetornya akibat kerugian. Namun total nilai aset masih melebihi liabilitas. Penilaian dilakukan atas lapkeu tahun 2021. Esta Kapital masih dalam posisi rugi operasional selama tahun 2021. Harap dicatat bahwa posisi aset dan liabilitas tidak memiliki relevansi dengan potensi gagal bayar. Sekalipun terjadi gagal bayar massal, p2p tidka diperbolehkan OJK untuk melakukan likuidasi aset guna menutupi kerugian lender.

Skor: 1

Latar Belakang tim Manajemen

Yefta Surya sebagai CEO memiliki pengalaman lebih dari 4 tahun dalam bidang analisa keuangan di luar negeri, serta lulus dari studi spesialis valuasi di luar negeri. Founder Melvin Wangkar memiliki pengalaman lebih dari 10 tahun sebagai komisaris di suatu BPR lokal. Valentine Yahya, head of operations Esta Kapital, memiliki lebih dari 10 tahun di bidang keuangan.

Skor: 2

Budaya Perusahaan dan Persepsi Karyawan

Berdasarkan observasi pribadi saya saat berkunjung ke kantor Esta, tidak ada masalah yang serius dalam budaya kerja Esta. Namun Esta terlihat memang lebih ‘kolot’ dibandingkan P2P lain yang lebih modern dan bergaya startup. Hal ini mungkin pengaruh dari konsorsium holding nya yang memang bukan startup.

Skor: 1

Status Founder

Founder atas nama Melvin Wangkar masih menjabat sebagai manajemen. Melvin sebelumnya juga sudah menjabat lama di group holding Esta.

Skor: 2

Mitigasi Risiko

Skor aspek: 6/8

Persentase Perlindungan Modal

Perlindungan maksimal 80% dari modal

Skor: 2

Reputasi Mitra Asuransi

Esta Kapital bekerjasama dengan mitra asuransi Simas Insurtech yang merupakan anak usaha grup Sinarmas

Skor: 2

Timeline Klaim Asuransi

Apabila pinjaman sudah dinyatakan gagal bayar karena macet 90 hari, maka diajukan klaim asuransi yang bisa memakan waktu 14 hari kerja.

Skor: 2

Skema Kerjasama Asuransi

Menggunakan ASO, ada potensi lender tidak bisa klaim asuransi

Skor: 0

Kualitas Borrower

Skor aspek: 5/10

Variasi Industri

Esta Kapital awalnya hanya fokus pada satu segmen pendanaan saja yaitu UMKM. Belakangan Esta juga memperluas penawaran pendanaan melalui bekerjasama dengan Sampoerna SRC dan juga menerima pengajuan dengan jaminan BPKB motor.

Skor: 2

Kelengkapan Informasi dan Transparansi

Menimbang Esta Kapital fokus pada peminjam individu, maka wajar saja fund fact sheet nya tidak selengkap peminjam perusahaan. Namun demikian, sekalipun dengan standar peminjam individual, saya harap informasinya harus lebih lengkap seperti analisa kelangsungan bisnis, Sektor usaha lebih spesifik (misalnya informasi dia ini berdagang apa).

Skor: 1

Rasio Repeat Borrower

Berdasarkan random check saya tanggal 4 Januari 2023, seluruh borrower yang tersedia di dashboard merupakan borrower baru yang belum memiliki sejarah pembayaran sama sekali

Skor: 0

Kualitas Borrower

Tidak cukup data untuk melakukan penilaian kualitas borrower. Berdasarkan data yang disediakan, maka kualitas borrower sama saja dengan pinjaman konsumtif yang tidak memperhatikan kualitas kredit jangka panjang.

Skor: 0

Prosedur Penagihan

Salah satu perwakilan Esta pernah menceritakan bahwa tim lapangan Esta sangat kreatif melakukan pendekatan personal dalam melakukan penagihan, bahkan sampai membawa sumbangan APD saat pandemi COVID-19 tahun lalu. Cerita tersebut berlaku untuk produk Esta Weekly. Untuk produk Esta Monthly, Esta memegang BPKB borrower yang bisa dieksekusi kapan saja ketika terjadi gagal bayar. Untuk Esta Quickly, Esta mengandalkan mitra dari Sampoerna SRC .

Skor: 2

Kualitas Layanan

Skor aspek: 6/6

Ketersediaan RM

Punya RM yang bisa diakses oleh semua lender. Pengalaman saya, RM mereka sangat proaktif dan responsif

Skor: 2

Kualitas Customer Service

CS mereka juga responsif dan akurat meskipun sudah ada RM yang sebenarnya fokus menjaga hubungan dan lender

Skor: 2

Community Engagement

Esta Kapital cukup rutin mengadakan dialog dengan lender melalui webinar maupun kolaborasi dengan influencer finansial lainnya, selain itu juga memiliki program email marketing meskipun menurut saya tidak memiliki dampak signifikan.

Skor: 2

Produk Akhir

Skor aspek: 11/12

Ketersediaan pendanaan

Esta Kapital tidak pernah kehabisan pendanaan. Selain itu, lender bisa request paket pendanaan sesuai dana yang tersedia. Hal ini karena Esta Kapital memiliki pool borrower tersendiri dari unit usahanya yang lain

Skor: 2

Tenor pendanaan

memiliki tiga jenis produk dengan tenor yang berbeda beda, paling singkat satu minggu dan paling lama 6 bulan

Skor: 2

Ketersediaan Aplikasi

Esta Kapital memiliki aplikasi yang tersedia di app store Apple maupun Play Store Google

Skor: 2

Performa penggunaan

Saya belum menemukan kendala serius ataupun kesulitan dalam penggunaan website maupun app Esta Kapital. Bila ada kendala teknis biasanya datang dari Digisign

Skor: 2

Ketersediaan Promosi

Esta dulu rutin mengadakan promo bulanan untuk lender, namun saat ini promo terbatas hanya untuk lender baru saja

Skor: 1

Program Referral

Esta memiliki program referral dengan skema berkelanjutan yang cukup menguntungkan dimana kita sebagai promotor mendapatkan bonus selama referee kita terus menerus mendanai di Esta Kapital

Skor: 2