Adrian Siaril

modern calculator and roll of paper money on marble table

SBN vs RDPT – Surat Berharga Negara atau Reksadana?

Sisa 3 hari lagi untuk membeli seri ORI018. Banyak yang tanya ke saya lebih baik beli surat utang lewat reksadana atau langsung? Saya coba jelaskan disini.

Sekilas

Keunggulan SBN

RISIKO LEBIH RENDAH

Meskipun RDPT juga memiliki risiko cenderung rendah, namun komponen investasinya memiliki risiko fluktuasi tergantung mekanisme pasar obligasi. Manajer investasi tidak menjamin bahwa modal anda tidak rugi ketika penjualan dilakukan.

Beberapa seri SBN (ORI dan SR) juga punya risiko fluktuasi harga sih, tapi kalau dipegang sampai jatuh tempo, maka modal dijamin tidak rugi sama sekali.

Di SBN, yang menjamin ‘anti rugi’ adalah negara Indonesia sendiri, yang tidak mungkin bangkrut.

Investasi Berdampak

Membeli SBN sama saja dengan meminjamkan uang kita kepada negara. Apalagi disaat pandemi seperti ini negara tentu membutuhkan anggaran lebih untuk menggerakkan ekonomi.

Setiap penerbitan SBN juga memiliki tema khusus yang memberikan gambaran kemana uang kita akan digunakan, sehingga investor yang peduli pada sektor tertentu dapat memberikan ‘sumbangan’ lebih di seri tersebut.

Retur Pasti dan Terprediksi

Apabila suka yang pasti, maka SBN tidak ada tandingannya. Berbeda dengan bunga bank yang naik turun sesuai acuan Bank Indonesia, retur SBN dipastikan tidak turun dibawah nilai yang dijanjikan di awal.

Malah untuk seri SBR dan ST, retur bisa naik tapi tidak bisa turun!

Sedangkan RDPT tidak memberikan retur yang terprediksi, tergantung dari performa underlying (aset yang menjadi komposisi) maupun kepiawaian si manajer investasinya.

Keunggulan RDPT

POTENSI RETUR

Potensi retur di reksadana pendapatan tetap jauh lebih tinggi daripada SBN yang ‘gitu-gitu’ doang, karena uang kita dikelola oleh para profesional yang memang sudah ahli, sehingga mereka bisa menukar komposisi yang kurang bagus dengan komposisi yang lebih bagus. Kita juga bisa dengan mudah mendapat capital gain bila tau kapan beli dan kapan jual.

Situasi makro ekonomi juga kerap memberikan potensi retur yang lebih besar, seperti yang terjadi di tahun 2019 dimana RDPT bisa mencapai retur 11% p.a karena investor asing memborong obligasi Indonesia baik yang diterbitkan korporasi maupun negara.

Likuiditas

RDPT bisa dibeli dan dijual kapan saja, tidak terpatok tanggal tertentu.

Sedangkan SBN hanya bisa dibeli di masa penawaran. Untuk penjualan, beberapa seri memiliki pasar sekunder dimana kita bisa menjual kepemilikan kita. Namun inipun harus menunggu beberapa bulan sejak tanggal awal pembelian.

Beberapa seri SBN lainnya tidak memiliki pasar sekunder namun bisa dicairkan dalam kurun waktu 1 tahun setelah dibeli.

Jadi SBN kurang ideal dijadikan ‘tempat parkir dana darurat’

Rekomendasi

RDPT

Meskipun risikonya juga rendah, tapi ada risiko kerugian kecil di jangka pendek, sehingga pemula yang belum paham risiko sebaiknya hanya menggunakan ‘alokasi investasi’ yang memang disisihkan khusus untuk waktu panjang. (misalnya bonus tahunan)

Bagi yang lebih berpengalaman, potensi retur RDPT bisa lebih tinggi daripada SBN, terutama di jangka panjang. Namun perlu aktif memantau kondisi market fixed income dan melakukan ‘jual-beli’ di waktu yang tepat untuk memaksimalkan capital gain.

Penting juga memahami komposisi RDPT yang kita beli – mayoritas diterbitkan negara atau korporasi? Menimbang kondisi pandemi sekarang banyak berdampak pada korporasi, ada baiknya memilih RDPT yang isinya diterbitkan negara.

SBN

Lebih cocok untuk pemula yang belum bisa toleransi kerugian sama sekali, namun harus rela mengeluarkan modal cukup besar untuk waktu yang panjang.

Apabila ada dana nganggur yang sudah lama ‘gatau mau diapain’, maka cocok dimasukkan kesini. Misalnya deposito masa kecil atau deposito keluarga yang bunganya terus menerus turun.

Bagi yang sudah paham investasi, ada baiknya membeli lebih banyak seri SR dan ORI agar bisa memanfaatkan capital gain di pasar sekunder, sedangkan pemula lebih baik borong seri SBR dan ST.

3 thoughts on “SBN vs RDPT – Surat Berharga Negara atau Reksadana?

  • October 20, 2020 at 8:36 am
    Permalink

    SBN bunganya saat ini gak menarik pak, usah kecil bgt utk ukuran simpanan jangka panjang, masih kena pajak lagi..

    Reply
    • October 20, 2020 at 10:17 am
      Permalink

      betul sih pak. sasaran marketnya adalah orang2 yang lari dari deposito pak. karena dia kan ada fixed spread yang menjadikan suku bunga BI sebagai acuan.

      Reply
  • November 4, 2020 at 10:50 am
    Permalink

    Saya lebih suka RDPU ketimbang RDPT krn RDPU asetnya jatuh tempo < 1 tahun. Resikonya relatif lebih kecil dari RDPT tapi returnnya kira2 mirip. Saya setuju, kalo bisa cek isi reksadananya, negara atau korporasi. Apalagi korporasi yg keliatannya lagi kesulitan.

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Artikel Terkait

Artikel Populer

Advertisement

Disponsori oleh:

Kode Referral

[ A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z ]

A

Akseleran: AKSLADRIAN13403

ALAMI: ASIARI

Allianz Smart Poin: rvam2zmw

Ajaib : asia625

Amartha: IL035033 

Asetku: WVQXQ 

B

BCA Credit Card (Kartu Kredit BCA): ADRIA0002117

Bibit: ucleiaf

Bizhare: ASA8KHDU

BMoney: REF-KRJI0

Buddies: AdrZbvf

Bukalapak: BAMBANGRAHARJA13YJ

By.u: Klik link disamping atau masukkan BYADRI8439991

C

Canva: klik link disamping

Cashbac: adr01ak

Catchplay: langsung klik link tersebut

Crowdo: U051549

D

DANA: bltuDi

Deposito BPR by Komunal: AS2333

E

Easycash: WRo7Rsw

Esta Kapital: ZTVINT

F

Flip: SHIA6755

Fore Coffee: 5BA015

Fundtastic: FUN10287

G

Gradana: AS0302191555

Getplus: DWNXM6GDM

H

Halofina: AIE74C

Hangry!: ADRINALD

I

iGrow: IGWSIA1980

Indogold: 98532

Investree: LJGZ3 

J

Jenius: $asiaril

Jurnal: adriansiaril1 atau klik link disamping

K

Kapital Boost: BAT6M2

Kaspro: E57u7c

KoinWorks: 62507 

Koingold by Koinworks: KG-62507

Komunal: 1CE8460

Kredit Pintar: tanpa kode, langsung klik link tersebut saja.

L

Lakuemas: adrian2128

Levi’s VIP Indonesia: 31A8KL2

M

Makmur: 5UVNR3

Mekar: ADRIA2476 

Modalku: jdq73oc9 

Modal Rakyat: AS1817506638

N

NYALA: klik link disamping

O

OCBC NISP One Mobile: klik link disamping

OY: langsung klik link disamping

P

Pegadaian: PDS4ED81

Pluang: ADRI667294

Q

Qoala Plus: XM3KSRAL

R

Raiz Invest (Indonesia): MDA2P7

S

Shopback: us3h2G

Shopee: ASIAR252

Sweet Escape : 1FSRH

T

Tamasia: MIK97TR

Tanamduit: ADRIA00INH7

Talenta: Klik link disamping atau masukkan talenta641

Tanifund: ADRR20

Tiktok: A729133701

Tokopedia: TPADR8548

Tunaiku: SASIARIL

U

Uangme: 7627

Y

Yesdok: ADRIANS1U

Yukk: asia48